Comprendre nos résultats du troisième trimestre 2025

Lettre de l'Actionnaire N°148

Chers actionnaires,

Ce trimestre, nous publions de très bons résultats, portés par la forte croissance de nos revenus et l’amélioration continue de notre efficacité opérationnelle et de notre rentabilité. Trimestre après trimestre à travers le cycle, nous poursuivons l’exécution disciplinée de notre feuille de route stratégique, tout en maintenant une position de capital solide, une stricte maîtrise de nos coûts et une gestion prudente des risques. Nos résultats sur les neuf premiers mois de l’année nous permettent d’envisager avec confiance la réalisation de tous nos objectifs 2025.

Sur les 9 premiers mois 2025, les revenus du Groupe s'élèvent à 20,5 milliards d'euros, en forte croissance de 6,7 %¹ par rapport à la même période de 2024, et au-dessus de la cible annuelle d’une hausse supérieur à 3 %. Le résultat net part du Groupe atteint, quant à lui, 4,6 milliards d'euros sur les 9 premiers mois 2025, en progression de plus de 45 % par rapport aux 9 premiers mois 2024. Cette performance se traduit par une rentabilité (ROTE) de 10,5 %, au-dessus de notre cible annuelle de ~9 %.

Nous avons poursuivi nos efforts de maîtrise de nos coûts sur les 9 premiers mois 2025, qui sont en baisse de -2,2 % par rapport à la même période de 2024, hors impact des cessions d’actifs. Cette évolution nous place au-dessus de notre objectif annuel, qui prévoit une baisse supérieure à - 1 %. Nous renforçons notre levier opérationnel, avec un coefficient d'exploitation de 63,3 % sur les 9 premiers mois 2025, en avance sur notre cible annuelle, attendue à un coefficient inférieur à < 65 % pour 2025. Enfin, le coût du risque est conforme aux orientations fixées, à 25 points de base, soit en bas de notre cible annuelle 2025 entre 25 et 30 points de base.

En parallèle, le rachat d’actions additionnel d’un milliard d’euros lancé le 4 août, a été finalisé le 14 octobre 2025. Nous poursuivons également la simplification de notre portefeuille d’activités, avec la finalisation des cessions de nos filiales en Guinée et en Mauritanie au mois d’août.

Notre ratio de capital CET1 demeure solide à 13,7 % au 30 septembre 2025, soit environ 340 points de base au-dessus de l'exigence réglementaire, après prise en compte de ce rachat d’actions additionnel.

Cette dynamique positive repose avant tout sur la confiance que vous nous accordez et récompense l’engagement collectif de toutes nos équipes au service de nos clients, que je tiens à remercier chaleureusement. Nous abordons les prochains mois avec rigueur et détermination pour mener à bien notre plan stratégique, fidèles à notre ambition de création de valeur durable pour l’ensemble de nos actionnaires. 

Je vous remercie pour la confiance renouvelée que vous témoignez dans notre Groupe, ainsi que pour votre engagement de long terme à nos côtés. 

Slawomir Krupa
Directeur général

^{1 Hors cessions d’actifs}