Comprendre nos résultats du premier trimestre 2022

Chers actionnaires,

Notre Groupe a réalisé un très bon premier trimestre et confirme ainsi la solidité et la résilience de son modèle d’affaires dans un environnement marqué par de fortes incertitudes liées au contexte géopolitique et économique.

Nos revenus progressent de plus de 16 %⁽¹⁾ sur le trimestre avec une bonne performance de l’ensemble de nos métiers, notamment dans les Activités de marché, les Services Financiers et les activités de Financement et Conseil. La bonne maitrise de nos coûts se traduit par une forte amélioration de notre coefficient d’exploitation sous-jacent⁽²⁾, de près de 7 points à 56,4 %. Porté par un effet de ciseaux très positif, notre résultat brut d’exploitation sous-jacent ressort en forte hausse de près de 38 % à 3 milliards d’euros. Sur la période, notre coût du risque est resté contenu, à 39 points de base et à environ 31 points de base en excluant les actifs russes en cours de cession. Au total, le résultat net part du Groupe s’élève à 1,57 milliard d’euros en sous-jacent (+21,3 %) et à 0,84 milliard d’euros en publié. Sur le trimestre, la rentabilité du Groupe (ROTE) atteint ainsi 11,9 % en sous-jacent.

La crise actuelle en Ukraine a provoqué un bouleversement qui change radicalement et durablement les perspectives de collaboration avec la Russie et nous avons décidé de nous retirer de ce marché. Notre Groupe a ainsi annoncé le 11 avril dernier la cessation de ses activités de banque et d’assurance en Russie et la signature d’un accord en vue de céder la totalité de sa participation dans Rosbank ainsi que ses filiales d’assurance en Russie, à Interros Capital. Cet accord permettrait au Groupe de se retirer de manière effective et ordonnée en assurant une continuité pour ses collaborateurs et ses clients. Cette cession aurait un impact de l’ordre de 3,1 milliards d’euros sur le compte de résultat à la finalisation de l’opération mais aurait un impact net résiduel limité sur le capital du Groupe. 

Fort d’un capital solide, avec un ratio CET1 à 12,9 %⁽³⁾, bien au-dessus du minimum réglementaire, le Groupe confirme sa politique de distribution au titre de l’exercice 2021 qui se décompose en un dividende en numéraire, proposé à l’Assemblée générale, de 1,65 euro par action et un programme de rachat d’actions⁽⁴⁾, d’environ 915M EUR, équivalent à 1,1 euro par action.

Au cours des derniers mois, le Groupe a franchi des étapes importantes dans la mise en œuvre de ses initiatives stratégiques la signature du protocole d’accord du projet d’acquisition de LeasePlan par ALD ; la signature de l’accord définitif de partenariat entre Boursorama et ING ; la poursuite du projet de rapprochement de nos réseaux France avec la présentation du nouveau système de marques et la conclusion d’accords essentiels en matière de ressources humaines ; et enfin l’accélération de nos ambitions en termes d’ESG. Le Groupe place les enjeux d’ESG au cœur de sa stratégie et cet engagement est reconnu par les agences de notation extra-financières et les acteurs de référence du marché. La banque a ainsi été nommée le mois dernier Bank of the Year for Sustainability⁽⁵⁾ par International Financing Review (IFR). 

Au travers notamment de nombreuses initiatives stratégiques déjà engagées, l’année 2022 constitue une année charnière pour le Groupe dans l’évolution de son business model. Les réseaux de Société Générale et Crédit du Nord en France préparent leur fusion légale au 1er janvier 2023, dans le cadre du projet Vision 2025. Cette étape clé s’inscrit dans l’ambition de devenir la banque relationnelle de référence en France. Boursorama entend accélérer sa conquête client avec un objectif de 4 à 4,5 millions de clients d’ici fin 2022, en avance d’un an sur son objectif initial, et renforcer son positionnement de leader incontesté de la banque en ligne en France. Dans le secteur de la mobilité, nous avons l’ambition de finaliser le projet d’acquisition de LeasePlan par ALD d’ici fin 2022, créant ainsi un acteur mondial majeur de la mobilité. Avec ces projets, le Groupe met en place les conditions d’une croissance durable, rentable et créatrice de valeur. 
 
Je tiens à vous remercier encore une fois pour votre fidélité et la confiance que vous avez placée dans notre Groupe ainsi que votre engagement de long terme à nos côtés.

Frédéric Oudéa 
Directeur général

_{(1)16,6 % en données courantes et 16,1 % à périmètre et taux de change constants
(2)Hors contribution au Fonds de Résolution Unique
(3)Ratio phasé 
(4)Soumis aux accords usuels de la BCE et de l’Assemblée générale mixte des actionnaires
(5)Banque de l’année en matière de développement durable}