Comprendre nos résultats du deuxième trimestre 2023

Lettre de l'Actionnaire N°137

Chers actionnaires, 

Sur le trimestre, l’activité commerciale a été globalement bonne dans la plupart des métiers du Groupe avec notamment de solides contributions des activités de financement et conseil, d’assurance, de leasing automobile et de banque de détail à l’international, ainsi que des revenus record en Banque Privée et en hausse au niveau de Boursorama. Les revenus sous-jacents sont en retrait de 5,4 % par rapport au deuxième trimestre 2022 à 6,5 milliards d’euros. Cette baisse résulte notamment d’effets de base défavorables sur les activités de marché dont les revenus demeurent solides mais sont en recul en comparaison d’un niveau très élevé l’an dernier, du fait de conditions de marché moins porteuses. Les revenus de la Banque de détail en France demeurent par ailleurs encore pénalisés par la pression sur la marge nette d’intérêts, comme indiqué pour le trimestre dernier. Enfin, des éléments exceptionnels en Gestion Propre contribuent également à une réduction des revenus ce trimestre. 

Dans un contexte d’inflation persistante, les frais de gestion restent maîtrisés et le coefficient d’exploitation sous-jacent est de 65,8 %, hors contribution au Fonds de Résolution Unique. Le coût du risque s’établit à un niveau bas à 12 points de base, reflétant la qualité de notre portefeuille de crédits avec un niveau de défauts limité et un stock de provision sur encours sains de 3,7 milliards d’euros à fin juin 2023. 

Sur le premier semestre 2023, le résultat net part du Groupe sous-jacent s’élève à 2,7 milliards d’euros et la rentabilité sous-jacente à 9,1 %. Le Groupe affiche également un bilan solide avec un ratio CET 1 à 13,1 %* à fin juin 2023, environ 330 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire, et un profil de liquidité très robuste à 152 % avec des réserves de liquidités à 284 milliards d’euros. Dans ce contexte nous confirmons le lancement du programme de rachat d’actions au titre de l’exercice fiscal 2022, d’un montant d’environ 440 millions d’euros.

Nous avons par ailleurs poursuivi l’exécution des projets stratégiques en cours avec en particulier la finalisation de l’acquisition de LeasePlan par ALD le 22 mai 2023, la réussite complète de la migration informatique liée à la fusion des réseaux de Banque de détail en France, et la signature d’accords en vue de la cession des filiales au Congo, en Guinée Équatoriale, en Mauritanie et au Tchad. Par ailleurs, Boursorama a atteint début juillet le seuil de 5 millions de clients. 

Enfin, la nouvelle équipe de Direction est pleinement opérationnelle depuis sa prise de fonction le 24 mai dernier et mobilisée sur la préparation de la nouvelle étape stratégique du Groupe. J’aurai le plaisir de présenter la nouvelle feuille de route stratégique le 18 septembre prochain à l’occasion de notre Capital Markets Day.

Je tiens à vous remercier pour la confiance que vous placez dans notre Groupe et je me réjouis de partager prochainement avec vous ces nouvelles ambitions stratégiques. 

Slawomir Krupa
Directeur général

^{*dont phasage IFRS 9, soit 13,0 % non phasé}