Comprendre nos résultats du troisième trimestre 2022
Lettre de l'Actionnaire N°133
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Chers actionnaires,
Dans un environnement géopolitique et économique de plus en plus complexe, Société Générale réalise à nouveau un très bon trimestre avec une performance commerciale et une rentabilité solides.
La hausse du produit net bancaire de 2,3 % sur le trimestre, par rapport à une base de référence élevée au T3 2021, illustre la solide performance commerciale des métiers. Les revenus de la Banque de détail et les Services Financiers Internationaux sont en forte croissance, les activités de Marché, de Financement et Conseil ont dégagé à nouveau une bonne performance et les revenus de la Banque de détail en France se sont montrés résilients alors que cette activité ne bénéficie pas immédiatement de la hausse des taux d’intérêt contrairement à ce que l’on observe dans d’autres marchés européens. Nous avons continué à maintenir une stricte discipline sur les frais de gestion et notre coefficient d’exploitation s’améliore pour s’établir à 60,7 %1 sur le trimestre. La qualité de notre portefeuille de crédit demeure très solide, ce qui se traduit par un coût du risque contenu à 31 points de base sur le trimestre, avec un niveau de défaut limité et une politique de provisionnement prudente, nous permettant de renforcer encore nos réserves. Sur l’ensemble de l’année 2022, nous confirmons anticiper un coût du risque compris entre 30 et 35 points de base.
Au total, sur le trimestre, le résultat net part du Groupe s’élève à 1,4 milliard d’euros en sous-jacent et à 1,5 milliard d’euros en publié. La rentabilité sous-jacente (ROTE) atteint ainsi 10,5 % sur le trimestre.
Avec un CET1 à 13,1 %2 notre niveau de capital demeure très solide et bien au-dessus de l’exigence règlementaire. La hausse par rapport à fin juin s’explique notamment par la génération de capital organique au cours de ce trimestre. Ce ratio de capital intègre une provision pour distribution (dividende et rachat d’actions) correspondant à 50 % du résultat net part du Groupe sous-jacent (soit environ 2,3 euros par action)3.Nous avons continué à bien progresser ces derniers mois dans l’exécution de nos initiatives stratégiques, avec plusieurs étapes importantes franchies. Nous avons ainsi obtenu les accords réglementaires pour la fusion de nos réseaux en France et la fusion juridique aura lieu le 1er janvier 2023 comme prévu. En ce qui concerne Boursorama, l’offre exclusive réservée aux clients d’ING France4 s’est terminée avec succès le 30 septembre et 2/3 des clients éligibles au partenariat avec ING ont migré leurs comptes chez Boursorama Banque. Quant au projet d’acquisition de LeasePlan par ALD, les process d’autorisations réglementaires sont bien engagés, la réalisation de l'augmentation de capital est attendue avant la fin de l'année et la finalisation de l’acquisition est prévue au cours du premier trimestre 2023.
Comme vous le savez, Société Générale a placé les enjeux RSE et en particulier celui de la transition écologique au cœur de son ambition et de sa feuille de route stratégique à horizon 2025. Nous avons annoncé fin octobre accélérer la décarbonation de nos portefeuilles de crédit. Nous avons ainsi fixé de nouvelles cibles intermédiaires plus ambitieuses, portant sur les secteurs de la production d’électricité, de pétrole et de gaz et nous continuons à travailler sur les autres secteurs.
Après 14 ans à la tête de Société Générale, j’avais annoncé lors de notre dernière Assemblée générale que je ne solliciterai pas le renouvellement de mon mandat d’administrateur et de Directeur général, qui vient à échéance en mai 2023. Avec le déploiement en cours de plusieurs projets stratégiques, un nouveau cycle va s’ouvrir pour le Groupe et il m’a paru souhaitable d’avoir un nouveau dirigeant qui aura la durée devant lui pour tirer parti de tout le potentiel de ce nouveau business model dans un environnement géopolitique, économique et financier en rupture. Le Conseil d’administration a décidé le 30 septembre dernier de proposer, lors de la prochaine Assemblée générale, Slawomir Krupa comme administrateur pour me succéder à la Direction générale du Groupe en mai 2023. Les mois à venir vont nous permettre de poursuivre la mise en œuvre de ces initiatives stratégiques tout en assurant ensemble une transition efficace.
Je tiens à vous remercier encore une fois pour votre fidélité et la confiance que vous avez placée dans notre Groupe ainsi que votre engagement de long terme à nos côtés.Frédéric Oudéa
Directeur général(1) Donnée sous-jacente, hors contribution au Fonds de Résolution Unique
(2) Ratio phasé (ratio non phasé à 12,9 %)
(3) Après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI
(4) Suite à la décision d’ING d’arrêter son activité de banque de détail en France d’ici fin 2022, Boursorama Banque et ING ont conclu le 5 avril 2022 un accord de partenariat en vue de proposer la meilleure solution bancaire alternative aux clients d’ING en France avec un parcours d’ouverture de compte simplifié, des gestes commerciaux exclusifs et un accompagnement dédié
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