Comprendre nos résultats du deuxième trimestre 2022

Chers actionnaires, 

Le deuxième trimestre 2022 conclut deux ans d'exécution intense et disciplinée de nos différents projets stratégiques. Nous avons avec succès simplifié et renforcé la résilience de notre modèle d'affaires, transformé nos métiers pour accompagner l'évolution des besoins de nos clients et les transformations profondes autour des technologies numériques et de la RSE¹, et investi de manière ciblée dans des métiers à fort potentiel de croissance. Nous avons combiné, au premier semestre 2022, forte croissance des revenus et rentabilité sous-jacente au-delà de 10 % (ROTE).

Les revenus s’inscrivent en hausse de 12,8 %² ce trimestre, portés par des niveaux records pour de nombreux métiers (Banque Privée, activités de Financement et Conseil, ALD et Banque de détail à l’international), des Activités de marché très solides et la poursuite d’une bonne dynamique commerciale de la Banque de détail en France. Nous avons continué à maintenir une stricte discipline sur les frais de gestion et notre coefficient d’exploitation sous-jacent, hors Fonds de Résolution Unique, s’améliore de plus de 3 points à 61,8 %. Le coût du risque demeure bas à 15 points de base, reflétant la qualité de notre portefeuille de crédits.

Au total, le résultat net part du Groupe sous-jacent s’élève à 1,5 milliard d’euros sur le trimestre et à 3,1 milliards d’euros sur le semestre. La rentabilité sous-jacente (ROTE) atteint ainsi 10,5 % sur le trimestre et 10,8 % sur le semestre. Comme nous l’avions annoncé précédemment, nous comptabilisons ce trimestre les impacts de notre sortie de Russie (-3,3 milliards d’euros avant impôts). Le résultat net part du Groupe publié ressort en conséquence en perte de -1,5 milliard d’euros sur le trimestre et de -640 millions d’euros sur le semestre. Nous avons comme prévu su absorber l’impact de cette cession, et notre niveau de capital demeure stable par rapport à fin mars 2022, et solide à 12,9 %³, bien au-dessus des exigences réglementaires. Ce ratio de capital intègre sur le semestre une provision pour distribution correspondant à 1,44 euro par action, un montant en ligne avec une distribution de 50 % du résultat net part du Groupe sous-jacent⁴. 

À l’occasion de la publication de ces résultats, nous avons rappelé et précisé les ambitions et objectifs pour le Groupe et nos métiers. À l'horizon 2025, ayant tiré tous les bénéfices des nombreuses initiatives stratégiques et d'efficacité opérationnelle en cours, nous confirmons notre capacité à délivrer une rentabilité de 10 % sur la base d'un capital (CET1) cible de 12 %, en maintenant une politique de distribution attractive pour nos actionnaires, de 50 % du résultat net part du Groupe sous-jacent⁵. Cette distribution comporte une part en dividende et une part en rachat d’actions pouvant s’élever jusqu’à 40 % du total distribué. 

Nous avons également réaffirmé nos ambitions en matière d’engagements RSE et de stratégie innovation & digital. Outre l’accélération de nos objectifs de financements durables portés à 300 Md EUR pour la période 2022-2025, notre ambition RSE s’appuiera en particulier sur un vaste plan de formation pour l’ensemble des collaborateurs du Groupe et un accompagnement proactif de tous nos clients, grandes entreprises comme clients PME, professionnels et particuliers. Nous souhaitons également accélérer notre transformation digitale et technologique. Notre stratégie IT vise à mieux servir nos clients en termes d’offre digitale et d’expérience clients et à continuer à accroître notre efficacité et notre réactivité. Le Groupe souhaite également construire la banque du futur en développant des modèles d’affaires nouveaux, différenciants et créateurs de valeur, à l’image de ce que nous avons développé avec Boursorama ou ALD.

Dans le contexte économique et politique, incertain et complexe, que nous traversons, le Groupe dispose de fondamentaux commerciaux et financiers solides. Il poursuivra avec détermination la mise en œuvre de sa feuille de route créatrice de valeur et porteuse d’une croissance durable et rentable.

Je tiens à vous remercier encore une fois pour votre fidélité et la confiance que vous avez placée dans notre Groupe ainsi que votre engagement de long terme à nos côtés.

Frédéric Oudéa 
Directeur général

_{(1) RSE : responsabilité sociale d’entreprise 
(2) 13,4 % à périmètre et change constants
(3) Ratio phasé (ratio non phasé à 12,8 %)
(4) Après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI. Cette distribution pourra comporter une part en rachat d’actions.
(5) Après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI}